“非法推薦基金”是指無資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人向投資者或客戶等服務(wù)對象提供公募基金以及其他中國證監(jiān)會認(rèn)可的投資產(chǎn)品的投資建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的業(yè)務(wù)活動。“非法推薦股票期貨”是指無資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人向投資者或客戶提供證券期貨投資分析、預(yù)測或建議等直接或間接有償咨詢服務(wù)的活動?！胺欠ㄍ扑]股票、基金、期貨”行為模式主要包括：

1.網(wǎng)絡(luò)直播、短視頻推薦股票基金期貨。主要指創(chuàng)建或利用互聯(lián)網(wǎng)平臺開設(shè)直播室或發(fā)布短視頻，以“主播”“播主”“博主”“圈主”等名義直接或間接推薦股票基金期貨。

2.微博、微信推薦股票基金期貨。主要指通過微博、微信等網(wǎng)絡(luò)社交工具，以“股神”“大V”“老師”等名義直接或間接推薦股票基金期貨。

3.軟件推薦股票基金期貨。主要指通過銷售或提供推薦股票基金期貨軟件，提供股票、基金、期貨品種的投資分析意見、選擇建議、買賣時(shí)機(jī)建議，預(yù)測價(jià)格走勢等。

4.培訓(xùn)推薦股票基金期貨。主要指通過推銷“理財(cái)”“投資者教育”“財(cái)商教育”“炒股”“買基”等課程，舉辦投資講座、報(bào)告會、分析會等方式直接或間接推薦股票基金期貨。

　　根據(jù)《基金法》有關(guān)規(guī)定，“非法推薦基金（公募）”行為涉嫌擅自從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)。根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定，“非法推薦股票”行為涉嫌非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》有關(guān)規(guī)定，“非法推薦期貨”行為涉嫌非法經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)。

投資者應(yīng)警惕“非法推薦股票、基金、期貨”行為，在投資過程中選擇合法機(jī)構(gòu)，堅(jiān)持理性投資，并且提升自身的風(fēng)險(xiǎn)防范意識和自我保護(hù)能力，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。

2022年12月23日，中央網(wǎng)信辦秘書局、中國證監(jiān)會辦公廳印發(fā)了《非法證券活動網(wǎng)上信息內(nèi)容治理工作方案》，進(jìn)一步規(guī)范證券活動網(wǎng)上信息內(nèi)容，嚴(yán)厲打擊股市“黑嘴”、非法薦股等行為。通知明確：通過各地各有關(guān)部門共同努力，2023年3月底前，現(xiàn)有網(wǎng)上涉股市“黑嘴”、非法薦股的信息、賬號和網(wǎng)站平臺得到基本處置；2023年6月底前，證券業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營的要求得到落實(shí)，網(wǎng)上證券信息內(nèi)容明顯改善，非法證券活動多發(fā)頻發(fā)態(tài)勢得到有效遏制。方案提到，要及時(shí)清理處置未取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)許可的機(jī)構(gòu)、未登記為證券投資咨詢從業(yè)人員的個(gè)人提供證券投資建議等涉非法薦股的信息和賬號，以及編造傳播虛假證券信息、蠱惑交易等涉股市“黑嘴”和仿冒證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)、工作人員的信息和賬號。

《方案》還提出，加強(qiáng)網(wǎng)上宣傳引導(dǎo)助力投資者提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識。開展證券業(yè)務(wù)知識普及和投資者教育，引導(dǎo)投資者增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，正確識別非法薦股和股市“黑嘴”的表現(xiàn)形式和典型特征，切實(shí)保護(hù)自身財(cái)產(chǎn)安全。擇機(jī)公布一批處置處罰非法薦股、股市“黑嘴”的典型案例，實(shí)現(xiàn)“查處一起、震懾一批、教育一片”的效果。

 以下總結(jié)了近年非法薦股、股市黑嘴的典型案例，旨在提醒投資者遠(yuǎn)離非法證券活動，保護(hù)自身權(quán)益。

案例一 76個(gè)賬戶操縱股票、非法薦股吸金2400萬，財(cái)經(jīng)大V“翻車”

2023年3月，證監(jiān)會網(wǎng)站公布了對易某的行政處罰決定書，因操縱北京三夫戶外用品股份有限公司股票、從事證券投資咨詢兩項(xiàng)非法行為，證監(jiān)會決定對其沒收、處罰款項(xiàng)共計(jì)9988萬元。借入配資賬戶等形式實(shí)際控制76個(gè)證券賬戶，用于交易“三夫戶外”股票。

易某利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易等形式，操縱“三夫戶外”股票價(jià)格。涉案賬戶組累計(jì)買入“三夫戶外”1.94億股，成交金額36.93億元；累計(jì)賣出1.91億股，成交金額36.2億元。期間，賬戶組存在在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易的情況，對倒量占市場競價(jià)成交量最高達(dá)到25.14％。

資料顯示，易某，男，1971年11月出生，上海春山新棠投資管理有限公司法定代表人，住址:廣東省深圳市福田區(qū)。其是前微博“知名大V”，粉絲數(shù)超37萬人，自稱畢業(yè)于耶魯大學(xué)，富有投資經(jīng)驗(yàn)，是大型美元基金管理人。同時(shí)他也是一家上市公司的原董事。

案例二 財(cái)經(jīng)大V誘導(dǎo)交易被三罪公訴

2022年7月，證監(jiān)會在發(fā)布的非法證券期貨風(fēng)險(xiǎn)警示中通報(bào)了上海某坐擁400萬微博粉絲的財(cái)經(jīng)“大V”徐某誘導(dǎo)交易被三罪公訴。據(jù)介紹，2021年以來，徐某利用自身財(cái)經(jīng)“大V”的影響力，在微博、直播間等自媒體上大量發(fā)布含有“幾千元（人民幣，下同）即可開戶做期權(quán)”“多空雙向交易”“高杠桿、高盈利”等誘惑性詞匯的廣告信息，引導(dǎo)自身合法權(quán)益，往往損失慘重、血本無歸。

經(jīng)上海證監(jiān)局核查，徐某等人搭建黑平臺，利用自身“大V”影響力發(fā)布虛假廣告，在不到一年的時(shí)間里累計(jì)誘導(dǎo)350余名投資者交易，涉案金額超3000萬元，已涉嫌構(gòu)成犯罪。目前徐某已被上海市浦東新區(qū)檢察院以涉嫌非法經(jīng)營罪、幫助網(wǎng)絡(luò)信息犯罪活動罪、虛假廣告罪提起公訴。

案例三 坐莊2年操縱股票90多次，獲利超2億元！巨額股市黑嘴被查

2021年10月，浙江省金華市公安局會同深圳證監(jiān)局查處了一起特大股市“黑嘴搶帽子”案件。社交媒體上對交易標(biāo)的公開作出評價(jià)、預(yù)測或者投資建議，誤導(dǎo)投資者買入。

2021年9月，深圳證監(jiān)局披露，深圳證監(jiān)局與公安機(jī)關(guān)開展聯(lián)合行動，成功查辦一起搶帽子操縱證券市場大案，一舉將位于廣東、湖北、河南等地的14名主要涉嫌犯罪人員抓獲歸案，其中7人已被批準(zhǔn)逮捕、4人取保候?qū)彙?/span>